Pravila primarnog tržišta u EU promijenjena su 19. siječnja.

centrixeducation

Politika izvršenja naloga

Uvod

U skladu s COBS 11.2A.20 R, tvrtka mora uspostaviti i provoditi politiku izvršenja naloga kako bi ispunila zahtjev poduzimanja svih dovoljnih koraka za postizanje najboljih mogućih rezultata za svoje klijente. Tvrtke moraju izvršavati naloge pod uvjetima najpovoljnijim za klijenta te objasniti kako će tvrtka izvršavati naloge za svoje klijente.

Budući da CentrixEducation d.o.o. („CentrixEducation") omogućuje sudjelovanje ulagatelja u:

  • plasmanima, upisima (i sličnim postupcima);
  • sekundarnim prodajama (npr. blok transakcijama);
  • plasmanima obveznica ili aukcijama; uključujući korporativne, nadnacionalne, državne izdavatelje, državne obveznice;

Ne izvršava transakcije izravno na bilo kojem mjestu izvršenja. Svaka transakcija koju organizira u ime klijenata obavlja se izravno s relevantnim izdavateljem, posrednikom izdavatelja ili, u slučaju blok transakcije, institucijom(ama) koja prodaje:

  • za dionice, izdavatelj je uvršteno društvo. Za obveznice, to su sindikatne banke, u ime uvrštenog izdavatelja; i
  • za državne obveznice i državne trezorske zapise, izdavatelj je zajednica market makera za državne obveznice i/ili primarni dileri (tj. banke)

Ova politika opisuje postupak koji CentrixEducation d.o.o. slijedi pri izvršavanju naloga za vrijednosne papire za svoje klijente.

Informacije za klijente

Budući da se nalozi klijenata CentrixEducation d.o.o. izvršavaju izvan mjesta trgovanja, tvrtka obavještava klijente o toj mogućnosti bilo u ugovorima s klijentima ili dostavom ove politike te dobiva izričitu suglasnost u obliku općeg sporazuma.

Faktori izvršenja

Standardni faktori izvršenja uključuju, ali nisu ograničeni na, cijenu, troškove, brzinu, vjerojatnost izvršenja i namire, veličinu, vrstu ili bilo koji drugi čimbenik relevantan za nalog.

Kod svih izvršenja naloga CentrixEducation d.o.o., klijenti daju ono što je poznato kao „posebne upute". CentrixEducation d.o.o. prima posebne upute za upis u plasman, knjižno prikupljanje ponuda, sindikaciju, aukcijski postupak ili drugu slično strukturiranu ponudu. Davanje posebnih uputa može značiti da nećemo moći osigurati ono što se smatra najboljim izvršenjem.

Takve posebne upute ne bi uzimale u obzir sljedeće faktore, stoga su oni isključeni iz procesa donošenja odluke o najboljem izvršenju što se tiče CentrixEducation d.o.o.:

  • Cijena — na temelju toga da je cijena pri izvršenju u konačnici utvrđena mehanizmom koji detaljno opisuje postupak ponude, a posebna uputa koju CentrixEducation d.o.o. slijedi jest upisati se u relevantnu ponudu po cijeni koju su odredili izdavatelj i njegovi savjetnici.
  • Trošak — budući da CentrixEducation d.o.o. ne naplaćuje klijentima izvršenje naloga.
  • Brzina — budući da će agregirani nalog klijenta biti dostavljen od strane CentrixEducation d.o.o. izdavatelju nakon što se zatvori odgovarajuća maloprodajna ponuda za prijave. Nadalje, dodjele prijavljenima u maloprodajnoj ponudi bit će priopćene nakon objave rezultata ponude, a izdavatelj (obično u dogovoru sa svojim savjetnicima) određuje vrijeme tih događaja.
  • Vjerojatnost izvršenja i namire — budući da izdavatelj (obično u dogovoru sa svojim savjetnicima) određuje hoće li ponuda biti provedena i dodjele u okviru maloprodajne ponude, izdavatelj također organizira kreiranje vrijednosnih papira za namiru.
  • Veličina — budući da će vrijednost maloprodajne ponude i raspodjelu među prijaviteljima odrediti izdavatelj (obično u dogovoru sa svojim savjetnicima).

Ispunit ćemo sljedeće uvjete pri izvršavanju naloga klijenata:

  1. osigurati da se nalozi izvršeni u ime klijenata brzo i točno evidentiraju te da se dodjela brzo priopći klijentima nakon što je CentrixEducation d.o.o. dobio upute od izdavatelja;
  2. obavijestiti klijenta o bilo kakvoj materijalnoj poteškoći relevantan za pravilno izvršenje naloga odmah po saznanju o poteškoći.

Priroda transakcija

Protustranke CentrixEducation d.o.o. su izdavatelji čiji su vrijednosni papiri uvršteni na regulirana mjesta trgovanja poput Londonske burze. Ove transakcije su jednokratne, ne čine dio trajne strategije trgovanja i po svojoj su prirodi izvršene izvan mjesta trgovanja.

S obzirom na prirodu transakcija, koje predstavljaju upise u ponude vrijednosnih papira, vrijednosne papire dodjeljuje i izdaje izdavatelj. Nakon što CentrixEducation d.o.o. dostavi relevantne vrijednosne papire na CREST račun klijenta (ili račun njegovog zastupnika), nema daljnje interakcije s bilo kakvim trgovanjem s izdavateljem ili držanjem.

Agregacija i dodjela

CentrixEducation d.o.o. će agregirati naloge klijenata kada podnese agregirani nalog maloprodajne ponude relevantnom izdavatelju. Konačnu politiku dodjele određuje relevantni izdavatelj.

Budući da CentrixEducation d.o.o. nije unaprijed upoznat s dodjelom koju će primiti, dodjele klijentima neće se vršiti prije podnošenja naloga klijenta relevantnom izdavatelju. Nalozi se ne razmatraju po principu „prvi pristigao, prvi uslužen", već će biti dodijeljeni nakon konzultacija s relevantnim izdavateljem, koji, kako je navedeno, donosi konačnu odluku o dodjeli.

Praćenje i pregled

Odjel za usklađenost pregledava ovu politiku najmanje jednom godišnje, a sve izmjene odobrava Uprava. Učinkovitost ove politike kontinuirano prati Odjel za usklađenost.